第一节  止损，不看谁活得昌，就看谁活得长

不看谁活得昌，就看谁活得长。这是我师父给我的第一个锦囊。当时我还不理解第一个锦囊里面的这句话，但是经过时间的推移我慢慢理解了师父的意思，在股市中，无论你前面多么顺风顺水，一旦你遇到很大的风险的时候如果你没有止损制度，你都会损失惨重，股市中到处都有这种活生生的案例。所以，在这里大家先要了解止损到底是指什么。

我先通过一个小故事告诉大家什么是止损。从前，有一个以偷为生的人。他的儿子对他说：“爸爸，我要像你一样以偷为生，你教我怎么偷东西吧。”小偷看看儿子尖嘴猴腮的模样，心想好逸恶劳，若不学偷，这孩子日后或许会饿死，便答应了。一天晚上，小偷带着儿子来到一户人家，在围墙上挖了一个洞，爬了进去。他们找到储存间，小偷就叫儿子进去找一些值钱的东西。儿子一进去，小偷便在外面将储存间的门锁上，同时跑到天井大喊大叫，吵醒这家人，然后自己从墙上的洞溜了出去。这家人知道遭了盗窃，全家都出来查看。当他们看到墙上的洞，便以为小偷已经溜走了。主人便叫佣人点上蜡烛，到储存间看看丢了什么东西。小偷的儿子正在储存间骂自己的爸爸，当他听到有人要到储存间查看，更是吓得腿都软了，但是他想不出什么办法，只好躲在储存间的门后。佣人一打开门，小偷的儿子便冲出来，一口气吹熄蜡烛，推开佣人，拔腿就跑。这一家人就大呼小叫地在后面追。在逃跑的路上，小偷的儿子看见路边有一口池塘，便拾起一块大石丢到水里。在这家人围着池塘找小偷的时候，小偷的儿子已回到家中。小偷见状便问：“儿子，告诉我你是怎么回来的？”听儿子讲完，小偷说：“孩子，你已经学会当小偷了。小偷的本事不在偷，而在于危急的时候怎么逃。”

炒股新手必须了解止损的概念，止损是什么意思？止损的意思是当某一投资出现的亏损达到预定数额时，及时斩仓出局，以避免形成更大的亏损。其目的就在于投资失误时把损失限定在较小的范围内。股票投资与赌博的一个重要区别就在于前者可通过止损把损失限制在一定的范围之内，同时又能够最大限度地获取成功的报酬，换言之，止损使得以较小代价博取较大利益成为可能。股市中无数血的事实表明，一次意外的投资错误足以致命，但止损能帮助投资者化险为夷。

止损既是一种理念，也是一个计划，更是一项操作。止损理念是指投资者必须从战略高度认识止损在股市投资中的重要意义，因为在高风险的股市中，投资者首先要生存下去，才谈得上进一步的发展，止损的关键作用就在于能让投资者更好地生存下来。

可以说，止损是股市投资中最关键的理念。止损计划是指在一项重要的投资决策实施之前，必须相应地制订如何止损的计划，止损计划中最重要的一步是根据各种因素（如重要的技术位或资金状况等）来决定具体的止损位。止损操作是止损计划的实施，是股市投资中具有重大意义的一个步骤，倘若止损计划不能化为实实在在的止损操作，止损仍然只是纸上谈兵。

房地产投资人都知道，决定房产价值的关键三要素为：地段、地段与地段。 对于金融交易而言，成功的三要素则为：认赔、认赔与认赔。如何框住失败交易的损失，其重要性甚至超过如何扩大成功交易的获利。关于出场策略，首先要考虑的就是在哪里出场才不至于造成严重伤害。唯有知道最糟情况下的损失，才可以考虑你可能赚多少钱。

失败部位应该在适当情况下尽快出场。如果你因为不愿意承担损失而坚持失败部位，这种态度绝非赚钱之道。学习如何认输，是金融交易者所需要的最重要的知识。继续持有成功的部位，这点虽然很重要，但除非你知道如何割舍失败部位，否则就还有一大段路要走。对于资本充裕的交易者而言，只要处理得当，没有任何单笔交易足以造成致命伤害。坚持预先设定的止损，这点很重要，因为些许亏损不会伤及筋骨，如果任凭亏损持续累积，将会造成一场灾难。

首先要了解一点，亏损只代表某个部位失败，并不代表你的交易失败。每位交易者都难免发生一些亏损，这本来就属于交易程序的一部分。反之，在不合理的情况下，任凭些许亏损演变为重大损失，这才是真正的交易失败。很多人认为，认赔就等于承认自己交易失败，实际上并非如此。这些人越早体会到亏损是一种常态，了解大约有半数的交易会以亏损收场，就越能及早以正确的态度处理失败部位。所谓的成功交易者，就是那些知道如何处理失败部位的人。

不论你是多么笨拙的交易者，总会碰上赚钱的部位。所以，如果你知道如何把失败部位的损失局限在最小限度，就有机会成功。这意味着只要成功部位的获利还在持续扩大，就继续持有部位。请注意，立即认赔并不代表你不给亏损部位任何反败为胜的机会。

交易部位通常都应该有一些亏损的空间，但不要紧盯亏损部位，如果到止损部位就要坚决止损，如果不到止损部位就要坚决持股。认赔的原则很简单，任何一笔交易都应该享有最大的获利潜能，但前提是它也不允许构成真正的伤害。

其实，要做到止损并不难，最重要的就是要做到心狠手辣，而且要认清自己，不要觉得自己选择的都是正确的，一定要理性地做出交易策略，如果到了自己制定的止损位时一定要止损。很多人就是因为对自己的操作太过于自信而忽略了止损，这种做法是非常错误的。在股市中没有人能跟赵云一样做常胜将军，股市中存在太多的不确定性。所以，止损是非常重要的。

还有的人不是因为相信自己，不止损，而是因为总是抱有幻想，而错过了最好的止损价格，从而产生了较多的亏损，这些都是投资上的硬伤，一定要把自己练成像杀手一样，铁石心肠、心狠手辣。这样才能保证你在股市中生存得更长、生存得更久。

在股市做投资，如果你不是短期挣点钱再也不进股市的这种人，你就要把止损放到第一位，因为只有这样才能让你在股市中生存，只有生存下去才能谈论后面的盈利，如果你连生存下去的能力都没有恐怕也别想吃饱肚子。

对于止损也有很多技巧，比如按照某个指标的卖出点来制订止损计划，或者按照股价到某个价格来制订止损计划，或者按照关键点位来制订止损计划，每个人都有每个人不一样的止损的方法。在这里我就要给大家讲一下我的止损方法。

在操作的时候一定要有一个好习惯，制订自己的买入价格、卖出价格、止损位及仓位，只有把这些都制订好，才算有一个经过深思熟虑的操作，而不是看到哪只股票好就赶紧买入的操作。在制定交易策略的时候，止损位一般都分为三种止损。第一种是短线止损位，第二种是中线止损位，第三种是长线止损位。

很多人都会有一个误区，会问，如果做长线难道也要设置止损位吗？答案是肯定的。因为你很难判断这只股票是否是中石油的第二，所以不管是短线、中线、长线都要设置止损。那么，短线的止损如何设置呢？首先，对于短线操作的投资者来说就是博取短时间的差价，所以，止损位不能设置得太多，一般的设置方法就是亏损2%～3%就要止损掉，这就跟小偷惯用的伎俩一样。

当小偷在公交车上把手伸进别人的口袋时一定会快进快出，即使没偷到东西也得赶紧把手拔出来，否则就会有被抓到的危险。所以，短线的这种操作一定要快，用最短的时间解决问题，看到不好的情况要立刻止损，再去做下一只股票。因此，止损位不能设置得太远。很多短线投资者在设定投资计划的时候经常会把止盈位和止损位都设置成5%，那么就等于赚亏都是均等的，这样投资还有什么意义呢？

投资者的投资理念都应该是小亏大赚，我允许我亏2%，我错两把才亏4%，但是一旦我对一把，赚了5%，我就不亏钱，反倒赚了1%，这就是短线操作的精华。所以，总结一下，短线操作快进快出，止损的幅度设置得不要太大，这样就能做到小亏大赚。

第二种就是中线止损。对于中线操作的投资者来说，一般的预期目标都会比短线要高，若短线的预期目标是5%，则可能中线投资者的预期目标就是15%～20%，因为其所用的时间长，自然要求的回报也会高，但盘中的振幅也是很大的，有可能投资者买完股票股价不涨，反倒下跌了，但投资者本身的计划就是做中线，该怎么办呢？答案是把止损位稍微设置得大一些，对于短线来说，2%～3%是合适的，但是对于中线来说这个止损的幅度可能就不够，一般会设置为5%～6%。这样，中长线的投资者既不用担心振幅较大，又可以安心地持股。所以，中线持股时，止损要稍微拉开一下。

第三种就是长线止损。很多人认为，自己所持有的那一只股票拿个几年肯定能赚钱，的确如此，但是也会有个别的情况发生，比如中石油。所以，该设置止损位也要设置。

但是长线止损不同于短线止损和中线止损，一定要把止损位拉得远一些，一般做长线的投资者有两种。一种是主动做长线，即做价值投资，学习巴菲特的那套理论，我看好你的上市公司，你未来有发展我就给你投资。

另外一种就是被动长线，即短线亏损没有按照止损去执行，怎么招都不卖，死猪不怕开水烫，坚持长期持有。这两类长线投资者在设置止损时也不能是一样的。下面先说对于主动做长线的投资者该如何设置止损。

这类投资者看重的是公司未来的前景，止损位一定要设置得更大一些，一般设置的止损位应该在 15%左右，因为有时候主力会利用他们筹码多的优势故意砸盘，所以，如果设置得少了可能会很轻易地被洗出去，但是如果超过15%恐怕主力的控盘度就太大了，投资者要想在这只股票里做中长线可能也不会太顺利。所以，15%对于主动做长线的投资者就是一个红线。

那么，对于被动做长线的投资者应如何设置呢？首先这类投资者对上市公司很失望，只希望用时间来换空间，对待这种情况止损位只能按照投资者自己能接受的亏损程度来设置。所以，不管是短线操作、中线操作还是长线操作都要有止损的这个制度，这样才能避免较大的亏损。